时间：2024-11-05 17:29:23 来源：中原夏波网

智通财经APP获悉  ，华泰化中活糜华泰证券发布研究报告称 ，证券值掘23Q2，食饮私生实版食饮板块整体处于“低估值/低预期”状态。板块比逐具体来看，配置白酒板块需求弱复苏，性价现建洗澡机构持仓回落;啤酒减配、渐显金杨信心有待提振;调味品和乳制品板块仓位基本维持稳定;速冻食品因强劲的议把遇和友现爷基本面 、环比小幅加配 ，握分龙头企业持仓比环比提升
。机低估展望后市，丽萍乱上理网老佛食饮板块配置性价比显现。全靠白酒板块预期改善和估值回升有望同步，男助建议优选业绩支撑较强/估值性价比突出的华泰化中活糜高端酒;关注下半年潜在顺周期弹性品种;大众品板块在分化中寻机，关注啤酒、证券值掘餐饮供应链、调味品、乳制品和部分食品龙头 。华泰证券主要观点如下：白酒：机构持仓回落 ，超配比例收窄23Q2白酒持仓比环比-2.73pct至10.45%，超配比环比-2.11pct至6.05% ，Q2仓位回落，主要系消费整体弱复苏的背景下 、白酒需求有所承压，导致投资者信心回落 。高端白酒：23Q2贵州茅台/五粮液/泸州老窖持仓比环比-0.21/-0.22/-0.21pct，持仓比例均呈现环比下滑 ，但持仓比仍居于全市场前列;次高端白酒：23Q2山西汾酒/洋河股份/古井贡酒/舍得酒业/酒鬼酒/今世缘持仓比环比分别-0.29/-0.09/-0.06/-0.08/-0.03/-0.02pct
，大多数次高端白酒减配。白酒板块当前处预期底部区间  、配置性价比显现，建议关注下半年中秋/国庆旺季的备货进展 。大众品：持仓表现分化
，啤酒减配，速冻食品环比小幅加配23Q2啤酒板块持仓比环比-0.22pct，超配比环比-0.18pct，基金配置意愿降低，系Q2逐月销量增速放缓，期待旺季催化下的后续改善，机构仍有望持续重点关注;23Q2调味品板块持仓比环比-0.02pct
，超配比环比+0.08pct，维持低配但降幅收窄，期待经营与成本持续改善，引领价值回归;23Q2乳制品持仓比环比-0.02pct，超配比环比-0.01pct，判断主要系市场对需求弹性及竞争环境存在担忧 ，但龙头乳企盈利扩张的长期逻辑依然坚实;23Q2速冻食品持仓比环比+0.01pct，超配比环比+0.01pct 
，强劲的基本面支撑下、环比小幅加配
，龙头企业中长期增长逻辑不断强化 ，有望获得机构持续关注。展望：配置性价比逐渐显现 ，期待后续改善食品饮料板块前期估值回落，配置性价比显现 。展望23H2，经济及消费层面政策刺激和信心回升或将是板块回暖的关键，白酒板块预期改善和估值回升有望同步，建议优选业绩支撑较强/估值性价比突出的高端酒;关注下半年潜在顺周期弹性品种;大众品板块在分化中寻机
，关注啤酒、餐饮供应链 、调味品 、乳制品和部分食品龙头 。风险提示 ：市场需求不达预期;市场竞争激烈超过预期;食品安全问题。

上一篇：CBA最新积分榜，北京升第五，福建第12，山东第15，山西7连胜终结
下一篇：英超综合：维拉力克阿森纳 利物浦逆转水晶宫杨振宁娇妻晒全家福！小女儿要比翁帆大15岁，一家六口似四世同堂

• ·0-1，1-2，0-2！亚冠一夜爆三大冷门，三镇浙江获救，5队携手出局中国男足1：3完败于越南，到底是技术不足，还是营养过剩
• ·超级地理丨什么是太阳
• ·国际足联重大官宣，中国男足换帅悬念揭晓，亚足联最佳主帅摊牌
• ·CBA排名大乱！全胜队只剩4支，2支夺冠夺冠陨落，山东沦为倒数第2
• ·原创 发展联盟首秀便拿下30+两双，马刺可以考虑让他和文班进行搭档？
• ·分析师认为湖人应该用戴维斯换恩比德刘亦菲神仙姐姐的几个特点你知道几个！
• ·唯有源头活水来！青训小将频频出彩，巴萨迎来欧冠三连胜杨丽萍的孔雀舞穿衣简单，表情陶醉不害臊，遭金星质疑
• ·克莱与勇士谈崩！将在2024年进入市场，同年湖人有望选中布朗尼谁是NBA历史最无解的菜鸟？乔丹居然只排第四，第一是谁？
• ·当揭秘成为魔术的一部分25张罕见历史照片，川岛芳子五短身材一口龅牙，真是要多丑有多丑
• ·2-1！皇马逆转送巴萨首败，贝林厄姆双响超神，重返西甲第一
• ·赵继伟缺阵弗格33分辽宁客胜山西 张宁空砍24+10
• ·海贼王1096，神之骑士团新成员登场，洛克斯海贼团干部真面目曝光2011年，苏紫紫全裸接受记者采访，并说道：你敢看着我么？
• ·原创 火箭当下最薄弱的环节 浮出水面 斯通未雨绸缪已有预选方案
• ·多特蒙德VS切尔西:波特迎来大场面，大排档厨子能否做好国宴?末代皇帝溥仪，曾创造了三项“世界纪录”，至今无人打破
• ·布克比尔同时缺席比赛！伤病来袭阻碍太阳巨头磨合单节净胜21分，逆转失败！熟悉的勇三疯回来了，库里却有苦难言
• ·马德里德比赛后采访合集，皇马球员盛赞阿尔瓦罗《家有儿女》中明目张胆的穿帮镜头，导演是把观众当傻子吗？